Jeden wykres, który wiele tłumaczy
W całej dyskusji o poszukiwaniu najlepszych inwestycji jest jeden czynnik, którego nie da się przeskoczyć: CZAS. Znalazłem jeden wykres, który tłumaczy jak mocno zmieniły się rynki z biegiem lat.
Jeszcze 10 lat temu znałem dużo ludzi, którzy inwestowanie zaczynali od kilkudniowego szkolenia bądź warsztatów (sama GPW takie robi), które tłumaczą jak działa rynek, konto maklerskie i jak nie zrobić sobie na nim krzywdy stawiając pierwsze kroki.
Później przez lata powstało wiele tytułów, które miały na kilkuset stronach skompilować całą wiedzę potrzebną do inwestowania. Każdy autor próbował nas przekonać, że to ta jedna, jedyna książka wystarczy do zbudowania portfela.
Dzisiaj częściej widzę początkujących inwestorów, którzy zaczynają od filmu na youtube w stylu “wszystko co musisz wiedzieć o inwestowaniu”, a niekiedy dłuższy film okazuje się wyzwaniem i kończy się 5-minutowym tiktokiem. Chcemy wszystkiego szybciej, łatwiej, a najlepiej tu i teraz. I to podejście przekłada się na to jak prowadzimy portfele.
Jeden wykres, który wiele o nas mówi
Skąd cały ten wywód? Powoli zbieram materiały do wykładu “jak znaleźć najlepsze spółki na świecie i dlaczego to takie trudne?”, który wygłoszę na nadchodzącym Invest Cuffs 2025. To pytanie wisi na mojej tablicy w gabinecie od kilku tygodni i sprawia, że wiele tematów inwestycyjnych przepuszczam przez właśnie “filtr” tego pytania. Kompletowanie danych w takim procesie jest bardzo ważne, bo nie można przesadzić z natłokiem informacji, ale nie można też opowiadać bajek na scenie bez solidnych danych w tle.
I tu znalazłem najważniejszy wykres, który zmienia całkowicie patrzenie na poszukiwanie najlepszych spółek na świecie. My ich nie przegapiamy. My je cały czas znajdujemy, tylko nie dajemy im czasu na rozwinięcie skrzydeł i pokazaniu swojego potencjału, bo za moment je sprzedajemy i biegniemy dalej. Przestaliśmy kupować spółki z myślą o latach w portfelu, a one tych lat potrzebują, żeby się rozwinąć i dać nam zarobić.
Jeśli z roku na rok dosłownie wszystko jest szybsze, to nasze pokłady cierpliwości są znacznie mniejsze. Niejednokrotnie w portfelu mamy cudowne walory, ale potrzeba pilnych wyników i pogoni za coraz gorętszą inwestycją doprowadza nas do sytuacji najgorszej - skakania z inwestycyjnego kwiatka na kwiatek, bez prowadzenia jednej spójnej strategii. Dosłownie dzisiaj rano zauważyłem wpis Mateusza z bloga Inwestomat. To też idealnie pasuje do pewnego trendu, który wyraźnie dzisiaj obserwujemy:
PS. jak dobrze pójdzie, to będzie też książkowa niespodzianka dla widzów wykładu na Invest Cuffs. Premiera nowego tytułu zbliża się wielkimi krokami!
Paraliż decyzyjny
Denerwujesz się wydarzeniami, które mają teraz miejsce na świecie? Trudno się dziwić, tak dużego szumu informacyjnego nie widziałem od lat, a polityka Donalda Trumpa to dosłownie zarządzanie chaosem, gdzie niepewność jest wpisana w każdy dzień prowadzenia negocjacji czy przeprowadzania kolejnych reform. W takich warunkach łatwo odkładać wiele decyzji i zastanawiać się, co zrobić lub kiedy wrócą spokojniejsze czasy. Taki nadmiar informacji prowadzi wielokrotnie do tzw. paraliżu decyzyjnego, który w finansach i inwestowaniu może mieć bardzo konkretne konsekwencje. Poniżej podcast na ten temat:
O chciwości i zmienności
Odwiedziłem gościnnie kanał youtubowy Kondara Książaka, który od lat regularnie publikuje ciekawe materiały dotyczące rynków finansowych i polskiej giełdy. Rozmawialiśmy o tym jak przetrwać okres wysokiej zmienności i nie skakać z giełdowego “kwiatka na kwiatek”, gdy co chwilę jakiś indeks mocno rośnie, a inny błyskawicznie spada (często pod wpływem politycznych zapowiedzi związanych z wydatkami). Padło też kilka słów o kryptowalutach, które w moim portfelu są tym egzotycznym elementem gwarantującym dużą zmienność. Tu zdania nie zmieniam - bitcoina i wszystkie kryptowaluty napędza głównie ludzka chciwość, a technologia czy idea stojąca za nimi już dawno spadła na dalsze miejsca. Dzięki takiemu podejściu jest mi łatwiej podejmować decyzje portfelowe, ponieważ nie szukam w tym instrumencie na siłę czynników zbędnych - tylko wiara w wyższą cenę ma tu znaczenie.
Rozmawialiśmy również o nadchodzących InvestCuffs, bo to miejsce i konferencja, na której wszyscy miłośnicy rynku kapitałowego mogą się spotkać i porozmawiać. Mam nadzieję, że się zobaczymy w Krakowie,a. rozmowę u Konrada zostawiam poniżej:
A już we wtorek:
Tematem najbliższego podcastu będzie zbliżający się (oby!) koniec wojny na Ukrainie i konsekwencje gospodarcze, jakie przyniesie zmiana sytuacji. To o tyle trudne, że warunki cały czas się zmieniają, więc większość badań czy analiz opiera się o warianty scenariuszowe, które dostosowuje się wraz z biegiem negocjacji i ustaleń.
Odcinek #229: Koniec wojny a polska gospodarka - jakie zmiany czekają nas w najbliższym czasie? Gościem podcastu będzie Andrzej Kubisiak, zastępca dyrektora Polskiego Instytutu Ekonomicznego. To już we wtorek!
Nie przegap odcinka, dodaj kanał do ulubionych bezpośrednio na:
→ Spotify
→ YouTube