Krótka pamięć inwestora
7% w dół, jeszcze 10%, a później 12% w górę. Szaleństwo? Tak, ale to nie pierwszy raz. Warto w takich dniach sięgnąć do historii, która dużo tłumaczy i nieco uspokaja.
Donald Trump swoimi decyzjami zafundował inwestorom prawdziwy rollercoaster. Przyznaję, że będzie mi ciężko odbijać argument “przecież giełda to kasyno” po ostatnich tygodniach na rynku, bo faktycznie polityka informacyjna prezydenta USA oraz zmienność jaką widzieliśmy na największej giełdzie świata przypominała bardziej ruletkę niż dziedzinę wymagającą dużej przenikliwości i analitycznego myślenia. Pozostaje mieć nadzieję, że ten okres już niedługo przejdzie do historii.
Najlepszym dowodem na to jak bardzo emocjonalne i roztrzęsione są rynki, jest poniższy wykres z Financial Times. Przyznaję, że kilkukrotnie sprawdzałem jego autentyczność, bo wydał mi się nieprawdopodobny. Zobaczcie sami:
Tak, to jest indeks niepewności gospodarczej, który jest dzisiaj wyżej niż w czasie wybuchu globalnej pandemii. To pokazuje skalę absurdu jaką widzimy na rynku, ale i przypomina mi jak szybko zapominamy o przeszłości. Decyzje Trumpa wprowadzają w moim portfelu trochę zamieszania, ale nijak nie mogę tego porównać do pandemii, która zamroziła cały świat na kilka miesięcy i skończyła się setkami tysięcy ofiar śmiertelnych! Jeśli dzisiaj pandemia wydaje nam się wydarzeniem o dużo mniejszej wadze niż aktualne decyzje Trumpa, to zapewne za kilka lat 2025 będzie zapamiętany jako rok dużo spokojniejszy niż wskazują na to pierwsze tygodnie Trumpa w Białym Domu.
Drugi obrazek zawsze mnie uspokaja. To grafika pokazująca zwroty z największego amerykańskiego indeksu, SP500 w skali pojedynczych lat i określonej skali. Poszukajcie gdzie są: 2024, 2023, 2022 i 2021. Warto czasem rozszerzyć kąt patrzenia na wykres - w skali kilku ostatnich lat, aktualna sytuacja to nawet nie tyle korekta, co realizacja zysków dla “zarobionych” inwestorów.
Mam więcej takich wykresów i wszystkie pokazuję w specjalnym, niedzielnym odcinku na YouTube. Mam wrażenie, że teraz tym bardziej potrzebne są nagrania “uspokajające” dla zrównoważenia tysięcy wpisów o końcu świata i nowym paradygmacie w ekonomii.
Wychodzę z założenia, że stare powiedzenie Johna Bogle’a, autora “Małej książki zdroworozsądkowego inwestowania” pozostaje aktualne: trzymaj się kursu!
Poznajcie Compounding Quality
Cały czas trwa przedsprzedaż nowej książki: “Sztuka inwestowania w jakość”, która opowiada o tym jak wybierać najlepsze spółki do długoterminowego portfela akcyjnego. Rozmawiałem już zarówno z autorem książki, jak i autorem gigantycznego newslettera Compounding Quality (widzisz go od miesięcy w moich newsletterowych rekomendacjach). To świetne źródła wiedzy dla inwestorów, którzy poszukują spółek z całego świata i biegle władają językiem angielskim. W związku z promocją książki, udało mi się wynegocjować dodatkowe materiały w języku polskim! Siadam do tłumaczeń i już niedługo pokażę Wam kilka świetnych tekstów nawiązujących do książki i filozofii inwestowania w jakość. Będę o nich pisał również w newsletterze.
A książkę można cały czas zamawiać w przedsprzedaży oraz z bonusami (checklista inwestora, słownik pojęć finansowych, webinar, w którym będę dodatkowo tłumaczył metody opisane w książce oraz pokazywał narzędzia, o których pisze autor). Wszystkie bonusy będą wysłane wraz z książką w drugiej połowie maja.
O co chodzi w wojnie celnej Trumpa?
Współczuję redakcjom ekonomicznym i analitykom, którzy muszą śledzić dosłownie każdy krok Trumpa i starają się nadążyć za zmianami, które proponuje nowy prezydent USA. Jednego dnia mamy cła, drugiego mamy ich podwyższenie, później negocjacje, zawieszenie, a teraz wyjątki do ceł niezawieszonych. W zasadzie pisząc ten newsletter, nie jestem przekonany, czy jestem 100% na bieżąco.
Dlatego w ostatnim podkaście spróbowałem zrozumieć cel wojny celnej i skupić się na tym, co nie ulegnie zmianie w najbliższych kilku dniach. Jaki jest cel tego zamieszania? Jak w teorii powinna wyglądać wojna celna (hej, jeszcze zachęt dla Amerykanów brakuje!)? Oczywiście w audycji z wtorku brakuje kilku najnowszych informacji, takich jak chociażby zawieszenie ceł z Chinami na część produktów związanych z technologią.
Wersja audio oczywiście dostępna na Spotify czy Apple Podcasts.
Mamy coraz więcej pieniędzy, ale…
…nie wiemy co z nimi zrobić i jak je efektywnie pomnażać. Ciężko uwierzyć, ale pod koniec ubiegłego roku mieliśmy na kontach ponad 900 miliardów złotych na rachunkach bieżących, gdzie te pieniądze cały czas przegrywają z inflacją. Odwiedziłem Czarka Andrzejczyka z kanału Ave Cezar show i przez godzinę opowiadałem o wielu finansowych aspektach polskiego oszczędzania i inwestowania oraz perspektywie, która zmienia się z biegiem lat.
A już we wtorek:
W czasie dużej zmienności, najważniejsze jest opanowanie emocji - łatwo powiedzieć, trudniej zrobić. Dlatego w najbliższy wtorek pokażę moje 3 sposoby na radzenie sobie z rynkową zmiennością. Jeden z nich będzie dla inwestorów pasywnych, drugi dla aktywnie zarządzających portfelem, a trzeci… dla tych, którzy potrzebują mocnych wrażeń na rynku i mogą zrobić sobie przez to krzywdę. Mam i na to sposób, bo można robić szalone rzeczy, ale z daleka od naszego głównego portfela.
Nie przegap odcinka, dodaj kanał do ulubionych bezpośrednio na:
→ Spotify
→ YouTube